FAQ SCPI

Pour en savoir un peu plus

Une SCPI c’est quoi?

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) ont été créées au début des années 1970 pour permettre à un grand nombre d’investisseurs de se réunir dans une société dont l'objet est d’acquérir et d’exploiter un patrimoine immobilier.

C’est de l’immobilier indirect : vous détenez des parts d’une société qui détient des biens immobiliers.

Il existe deux grandes catégories de SCPI :

  • Les SCPI de rendement, qui investissent majoritairement dans l’immobilier tertiaire (bureaux, commerces, entrepôts, etc.); et
  • Les SCPI fiscales, qui investissent dans le logement neuf conformément au cadre fiscal en vigueur (Scellier, Duflot, Pinel etc.).

De l’immobilier locatif, la gestion déléguée.

Le but de la SCPI va être de constituer un patrimoine puis de trouver des locataires, récolter les loyers et entretenir les immeubles le tout selon une stratégie long terme.

C’est comme si vous déteniez un bien mis en location, sauf que vous détenez des parts d’une société qui détient plusieurs biens et donc plusieurs locataires.

De plus, la gestion de la SCPI est confiée à une société de gestion. C’est elle qui va s’occuper de tout, vous ne serez pas dérangé par le locataire pour une fuite d’eau un dimanche matin et vous n’aurez pas à courir après vos loyers.

Les avantages de la SCPI :

  • Pas de recherche de biens à acquérir

  • Pas de gestion de locataires

  • Investissement dans l’immobilier de bureaux et de commerces

  • Possibilité d’investir à partir de 1 000 euros

  • Possibilité d’investir à crédit

  • Investissement diversifié : la SCPI détient plusieurs immeubles et loue donc à plusieurs locataires

  • Reporting régulier sur l’activité de la SCPI (rapport annuel, bulletins trimestriels)

  • Un dividende versé tous les trimestres sur votre compte en banque

Les inconvénients de la SCPI :

  • Investissement long terme : la détention conseillée est d’au moins 8 ans (la durée moyenne de détention dépasse les 20 ans)

  • Frais de souscription importants (de l’ordre de 10%)

  • Faible liquidité : la revente de ses parts peut prendre du temps

  • Frais de gestion (en échange de l’absence de ladite gestion de votre part)

  • Le capital et le rendement ne sont pas garantis

  • Potentiel de plus-value faible, la stratégie des SCPI vise le rendement sur le long terme

Quelle est la rentabilité de l’investissement en SCPI?

D’après l’ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier), la rentabilité moyenne des SCPI était de 4,85% en 2015

Quels sont les risques?

Ni le capital ni le rendement ne sont garantis.

Quels sont les frais liés aux SCPI

Les frais de souscription sont importants, de l’ordre de 10%. Il est donc nécessaire d’envisager la détention de parts de SCPI sur le long terme.

Les frais de gestion de l’ordre de 10% des loyers perçus par la SCPI, afin de rémunérer la société de gestion pour son travail.

Quelle fiscalité s'applique?

La fiscalité sur les dividendes: CSG/CRDS (15,5%) et impôt sur le revenu (avec un prélèvement forfaitaire de 24%). Lorsque vous cédez vos parts, la fiscalité est alors celle des plus-values immobilières, l'exonération est totale au bout de 30 ans.

Quelle stratégie d’investissement?

Les SCPI permettent d’investir indirectement dans l’immobilier locatif, elles conviennent donc à :

  • Une diversification de vos investissements: 

  • Compléter ses revenus : les SCPI distribuent leurs dividendes tous les trimestres

  • Préparer sa retraite : en utilisant l’effet de levier de la dette, vous pouvez anticiper votre baisse de niveau de vie

Dans tous les cas, il ne faut pas oublier que ni le capital ni les revenus ne sont garantis. Le marché des SCPI, comme le marché immobilier, peut évoluer à la hausse comme à la baisse.

Quelle est la taille du marché?

Selon l’ASPIM, il existe plus de 160 SCPI sur le marché, dont la capitalisation dépasse les 40 milliards d’euros. En 2015, la collecte a atteint le montant record de 4,2 milliards d’euros, preuve de l’enthousiasme des français pour la pierre papier.

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